신규 EU 지속가능성 보고 표준(ESRS) 채택에 관한 Q&A
유럽연합 집행위원회는 7월 30일(현지시간) 새로운 유럽 지속가능성 보고 표준(ESRS)을 채택하기로 의결했습니다. 이 표준은 작년에 채택된 기업 지속가능성 보고 지침에 대한 자세한 내용을 제공하는 동시에 6월에 발표된 새로운 국제 기후 보고 표준에 맞춰 업데이트되었습니다.
ESRS에 따라 대기업은 2024년부터 연례 보고서에 환경 관련 정보를 포함시켜 환경 공개를 강화해야 합니다. 이후 이 표준은 2026년까지 단계적으로 중견기업에도 의무화될 예정입니다.
기업은 중요성 평가를 실시하여 운영 및 가치 사슬에 가장 중요한 환경 문제를 결정해야 합니다. '이중 중요성' 원칙이 적용되며, 기업은 자체 영향과 위험의 영향에 대한 노출을 모두 평가해야 합니다. 기후 완화가 비즈니스에 중요하지 않다고 판단하는 기업은 그 이유를 설명해야 합니다. 생물다양성 및 수자원을 포함한 다른 주제에 대해서는 중요하지 않은 것으로 간주되는 공시는 '간략한 설명'만으로 생략할 수 있습니다.
이 표준의 이러한 측면은 금융을 포함한 모든 부문의 기업에 기후 영향 및 위험 보고를 의무화하도록 권고했던 EU 표준 기관의 기존 제안에서 크게 달라진 것입니다. 이 표준은 이제 유럽 이사회에서 2개월 동안 검토 기간을 거쳐 회원국에게 변경을 권고할 수 있는 기회를 제공할 것입니다.
EU 집행위원회가 밝힌 새로운 유럽 지속가능성 보고 표준(ESRS)에 관한 일문일답을 정리하면 다음과 같습니다.
EU 집행위원회가 유럽 지속가능성 보고 표준(ESRS)을 채택하는 이유는 무엇인가?
EU 법에 따라 모든 대기업과 모든 상장 기업(상장 중소기업 제외)은 사회 및 환경 이슈로 인해 발생하는 위험과 기회, 기업 활동이 사람과 환경에 미치는 영향에 대한 정보를 공개해야 합니다. 이는 투자자, 시민 사회 단체, 소비자 및 기타 이해관계자가 유럽 그린 딜의 일환으로 기업의 지속가능성 성과를 평가하는 데 도움이 됩니다.
그럼에도 불구하고 현재 기업이 보고하는 지속가능성 정보가 충분하지 않다는 증거는 많습니다. 투자자와 기타 이해관계자가 중요하다고 생각하는 정보가 누락되는 경우가 많습니다. 보고된 정보는 기업마다 비교하기 어려울 수 있으며, 투자자 등 정보 사용자들은 정보를 신뢰할 수 있는지 확신하지 못하는 경우가 많습니다.
지속가능성 보고의 품질 문제는 다양한 영향을 미칩니다. 투자자들이 기업이 노출되어 있는 지속가능성 관련 리스크에 대한 신뢰할 수 있는 개요가 부족하기 때문입니다. 투자자들은 기업이 사람과 환경에 미치는 영향과 향후 이러한 영향을 줄이기 위한 계획에 대해 점점 더 많이 알고 있어야 합니다. 이러한 지식은 지속 가능한 금융 공시 규정(SFDR)에 따른 자체 공시 요건을 충족하는 데 도움이 될 것입니다. 보다 일반적으로 친환경 투자 시장이 신뢰할 수 있으려면 투자자는 투자하는 기업의 지속 가능성 영향에 대해 알아야 합니다. 이러한 정보가 없으면 환경 친화적인 활동에 자금을 투입할 수 없습니다.
그렇기 때문에 유럽위원회는 기업이 법적 지속가능성 보고 의무를 이행하기 위해 표준을 사용해야 하는 의무를 명시한 기업 지속가능성 보고 지침(CSRD)에 따라 기업이 지속가능성 성과를 보다 효율적으로 전달하고 관리하여 지속 가능한 금융에 더 쉽게 접근할 수 있도록 지원하는 공통 표준을 채택하고 있습니다.
회계 지침에 따라 특정 지속가능성 정보를 보고할 의무가 있는 기업은 유럽 지속가능성 보고 표준(ESRS)을 의무적으로 준수해야 합니다. 2022년에 개정된 회계 지침은 공통 표준 사용을 의무화함으로써 EU 전역의 기업이 비교 가능하고 신뢰할 수 있는 지속가능성 정보를 보고하도록 보장하는 것을 목표로 합니다.
공통 기준은 현재와 같이 여러 자발적 기준의 사용을 피함으로써 중장기적으로 기업의 보고 비용을 절감하는 데 도움이 될 것으로 기대됩니다. 현재 지속가능성 보고의 품질 문제로 인해 책임성 격차가 발생하고 있습니다. 기업의 고품질의 신뢰할 수 있는 공개 보고는 더 큰 공공 책임 문화를 조성하는 데 도움이 될 것입니다.
ESRS는 어떻게 개발되었는가?
CSRD에 의해 개정된 회계 지침의 조항에 따라, 위원회가 채택한 기준은 EFRAG의 기술 자문(기준 초안)을 기반으로 하고 있습니다. EFRAG(이전에는 유럽재무보고자문그룹으로 알려짐)는 독립적인 다중 이해관계자 자문 기구로, EU가 대부분 자금을 지원합니다. 투자자, 기업, 감사인, 시민사회, 노동조합, 학계, 국가 표준 제정자 등이 긴밀히 참여하여 표준 초안을 개발합니다.
EFRAG는 작년 초 표준 초안에 대한 공개 협의를 진행한 후 2022년 11월에 표준 초안을 집행위원회에 제출했습니다. 이 협의에 이어 EFRAG는 보고 요건 수를 절반 가까이 줄이는 등 기업의 행정 부담을 줄이는 데 중점을 두고 위원회에 제출하기 전에 초기 초안을 대폭 수정했습니다.
올해 초, 위원회는 회계 지침에 따라 유럽 증권시장감독청, 유럽은행감독청, 유럽보험직업연금청 등 3개 유럽 감독기관, 유럽환경청, 유럽연합 기본권기구, 유럽중앙은행, 유럽감사감독기구위원회, 지속가능한 금융 플랫폼 등 다양한 EU 기관과 함께 EFRAG가 제출한 기준 초안에 대해 회원국들과 자문을 구했습니다.
또한 위원회는 더 나은 규제 가이드라인에 따라 6월 초에 Have Your Say 포털에 최종 ESRS 제안서를 게시하여 4주 동안 대중의 의견을 수렴했습니다.
기업들은 무엇을 보고해야 하나?
회계 지침에서 요구하는 대로, CSRD에 의해 개정된 ESRS는 "이중 중요성double materiality" 관점, 즉 기업이 사람과 환경에 미치는 영향과 사회적 및 환경적 이슈가 기업에 재무적 위험과 기회를 어떻게 창출하는지를 모두 보고하도록 규정하고 있습니다.
EFRAG의 제안에 따라 모든 범위의 지속가능성 이슈를 포괄하는 12개의 ESRS가 제시되었습니다.
ESRS 1("일반 요구사항")은 ESRS에 따라 보고할 때 적용해야 할 일반 원칙을 제시하며, 그 자체로 구체적인 공개 요건을 정하지는 않습니다. ESRS 2("일반 공개")는 고려 중인 지속가능성 사안과 관계없이 공개해야 할 필수 정보를 규정하고 있습니다. ESRS 2는 CSRD 범위에 속하는 모든 기업에게 의무적으로 적용됩니다.
다른 모든 표준과 그 안에 포함된 개별 공시 요건 및 데이터 포인트는 중요성 평가의 대상이 됩니다. 즉, 기업은 관련 정보만 보고하고 비즈니스 모델 및 활동과 관련성이 없는("'중요한material') 해당 정보는 생략할 수 있습니다.
중요성materiality 평가에 따른 공개 요건은 자발적인 것이 아닙니다. 해당 정보가 중요할 경우 반드시 공개해야 하며, 기업의 중요성 평가 프로세스는 회계 지침의 조항에 따라 외부 검증을 받아야 합니다. 이 기준은 기업이 회계 지침의 목표와 요건을 충족하는 데 필요한 모든 지속가능성 정보를 공개할 수 있도록 강력한 중요성 평가robust materiality assessment를 수행하도록 요구하고 있습니다.
기업이 기후변화가 중요한 주제가 아니라고 결론을 내리고 해당 기준에 따라 보고하지 않는 경우, 기후변화와 관련한 중요성 평가의 결론에 대한 자세한 설명을 제시해야 합니다. 이 요건은 기후변화가 경제 전반에 걸쳐 광범위하고 체계적인 영향을 미친다는 사실을 반영한 것입니다.
유럽연합 집행위원회는 EFRAG에서 개발한 표준 초안과 비교하여 어떤 부분을 수정했나?
유럽연합 집행위원회는 EFRAG가 제출한 표준 초안에 대해 여러 가지 수정을 가했습니다. 이러한 수정은 정책 목표의 달성을 저해하지 않으면서도 표준이 비례하도록 하기 위한 것입니다. 수정 사항은 크게 세 가지로 분류할 수 있습니다. 특정 보고 요건의 단계적 도입, 기업이 자신의 상황에 맞는 정보("'중요성')를 정확히 결정할 수 있는 유연성 부여, 제안된 요건 중 일부를 자발적으로 선택할 수 있도록 하는 것입니다.
첫째, 위원회는 EFRAG가 이미 제안한 특정 단계적 도입 조항 외에 일부 보고 요건에 대한 몇 가지 추가 단계적 도입 조항을 도입했습니다. 이러한 추가 단계적 도입은 주로 직원 수가 750명 미만인 기업에 적용됩니다. 이러한 기업은 대기업에 비해 보고 비용이 상대적으로 높으며, 일반적으로 이전에는 지속가능성 요건의 적용을 받지 않았습니다. 추가 단계적 도입 조항은 기업이 준비할 시간을 더 많이 주고 초기 비용을 여러 해에 걸쳐 분산할 수 있도록 하여 보고 품질을 높일 수 있게 해줄 것입니다. 추가 단계적 도입은 기업에게 더 까다로운 것으로 간주되는 보고 요건에 중점을 둡니다. 여기에는 생물 다양성 및 다양한 사회적 이슈에 대한 특정 보고 요건이 포함됩니다. 새로운 단계적 도입 조항은 주제에 따라 해당 기업에 대해 해당 보고 요건을 1년 또는 2년 동안 유예합니다.
둘째, 위원회는 기업이 특정 상황에서 어떤 정보가 관련성이 있는지 정확히 판단할 수 있도록 더 많은 유연성을 부여했습니다. 이렇게 하면 관련성이 없는 정보를 보고하는 데 드는 비용을 피할 수 있게 될 것입니다. 이를 모든 기업이 의무적으로 보고해야 하는 것이 아니라 '중요성에 따라' 보고 요건을 더 많이 만들 수 있도록 하는 것(즉, 특정 상황과 관련이 없는 정보는 생략할 수 있도록 하는 것) 입니다.
EFRAG는 대부분의 기준이 중요성 평가의 대상이 될 것이라고 제안했지만, 그럼에도 불구하고 다음과 같은 기준은 모든 기업에 의무화할 것을 제안했습니다: 고려 중인 지속가능성 사안과 관계없이 공개해야 할 필수 정보를 명시하는 교차 기준 ESRS 2("일반 공개"), 기후 기준, 기업 자체 인력에 대한 일부 보고 요건, 금융시장 참여자, 벤치마크 관리자 및 금융기관이 각각 지속가능금융공시규정(SFDR), 벤치마크 규정(BMR) 또는 자본요건규정(CRR)에 따른 "필러 3" 공개 요건에 따라 자체 보고 목적으로 요구하는 정보에 해당하는 데이터 포인트. 위원회는 ESRS 2를 제외한 모든 보고 요건에 중요성이 적용되어야 한다고 결정했습니다.
셋째, 위원회는 제한된 수의 보고 요건을 의무가 아닌 자발적인 것으로 규정했습니다. EFRAG가 제출한 표준 초안에는 이미 많은 자발적 데이터 포인트가 포함되어 있었습니다. 위원회는 EFRAG가 제안한 필수 데이터 포인트 중 몇 가지를 자발적 데이터 포인트로 전환했습니다. 해당 데이터 포인트는 생물다양성 전환 계획 보고, 기업 자체 인력 중 자영업자 및 대행업체 직원에 대한 특정 지표 등 현재 기업에서 가장 어렵거나 비용이 많이 드는 것으로 간주되는 데이터 포인트입니다.
중요성에 대한 접근 방식은 지속 가능한 금융sustainable finance에 관한 다른 EU 법률과의 일관성을 어떻게 유지하는가?
ESRS에는 금융시장 참여자, 벤치마크 관리자 및 금융기관이 각각 지속가능금융공시규정(SFDR), 벤치마크 규정(BMR) 또는 자본요건규정(CRR)의 "필러 3" 공시 요건에 따라 자체 보고 목적으로 필요로 하는 특정 정보에 해당하는 일련의 명확하게 식별된 데이터 포인트가 포함되어 있습니다.
회사가 SFDR, BMR 또는 CRR에서 파생된 데이터 포인트가 중요하지 않다고 결론을 내릴 경우, 단순히 정보가 없다고 보고하는 것이 아니라 해당 데이터 포인트가 "중요하지 않다"고 명시적으로 명시해야 합니다. 또한 기업은 해당 데이터 포인트가 모두 포함된 표를 제공하고, 지속가능성 보고서에서 해당 데이터 포인트를 찾을 수 있는 위치를 표시하거나 적절하게 "중요하지 않음"이라고 명시해야 합니다.
이러한 조항은 금융 시장 참여자, 벤치마크 관리자 및 금융 기관이 각각 SFDR, BMR 및 CRR에 따른 자체 공개 의무를 쉽게 준수할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.
기업이 SFDR, BMR 또는 CRR에서 파생된 데이터 포인트를 중요하지 않은 것으로 평가하여 보고에 "중요하지 않음"이라고 명시한 경우 취해야 할 접근 방식에 대한 추가 설명은 각 프레임워크 또는 관련 이행 표준에 따라 제공됩니다. 금융 시장 참여자와 재무 자문가는 피투자기업이 중요하지 않다고 보고한 지표가 SFDR 공시의 맥락에서 주요 부정적 영향의 해당 지표에 기여하지 않는다고 가정할 수 있습니다.
중소기업에 대해서는 어떤가?
CSRD에 의해 개정된 회계 지침은 상장 중소기업을 제외한 중소기업에 새로운 보고 요건을 부과하지 않습니다.
그럼에도 불구하고 상장 중소기업의 경우 회계 지침은 비례적 보고 체계를 규정하고 있습니다. 상장 중소기업은 2026 회계연도까지 지속가능성 정보를 보고할 의무가 없으며, 그 이후에는 2년간 추가로 면제될 수 있습니다. 또한 상장 중소기업은 위원회가 이번에 채택한 전체 ESRS보다 덜 까다로운 별도의 비례적 기준에 따라 보고할 수 있습니다. EFRAG는 현재 상장 중소기업을 위한 비례 기준의 초안을 개발 중입니다.
회계 지침에 따라 지속가능성 보고 요건이 적용되지 않는 일부 비상장 중소기업은 고객, 은행, 투자자 또는 기타 이해관계자로부터 지속가능성 정보 요청을 받을 수 있습니다. 따라서 EFRAG는 비상장 중소기업이 사용할 수 있는 더 간단한 자발적 표준도 개발하고 있습니다. 이러한 자발적 표준을 통해 비상장 중소기업은 지속가능성 정보 요청에 효율적이고 비례적인 방식으로 대응하여 지속 가능한 경제로의 전환에 쉽게 참여할 수 있을 것입니다.
또한, 회계 지침에 따르면 상장 중소기업에 대한 기준은 ESRS가 대기업이 가치 사슬에 있는 중소기업에게 요구할 수 있는 정보를 법적으로 제한할 수 있도록 명시하고 있습니다. 이 조항은 대기업의 가치 사슬에 있는 중소기업에 대한 보고 요건에 대한 불균형적인 낙수 효과에 대한 추가적인 안전장치를 제공할 것입니다.
ESRS 적용에 대한 추가 지침은 어디에서 얻을 수 있는가?
EFRAG는 ESRS 적용에 대한 구속력이 없는 추가 기술 지침을 주기적으로 발표할 예정입니다. CSRD에 의해 개정된 회계 지침에 명시된 전문성과 ESRS 개발에 대한 위원회의 기술 고문으로서의 역할을 고려할 때, EFRAG는 이러한 지침을 제공할 수 있는 매우 유리한 위치에 있기 때문입니다.
위원회는 중요성 평가 및 가치사슬 관련 보고에 대한 지침을 우선적으로 개발할 것을 EFRAG에 제안했습니다. EFRAG는 조만간 이 두 가지 이슈에 대한 지침 초안을 발표하여 공개적으로 의견을 수렴할 예정입니다.
EFRAG는 기업 또는 기타 이해관계자가 ESRS 적용에 대해 가질 수 있는 기술적 질문을 위한 포털을 곧 개설할 예정입니다.
적절한 경우, 위원회는 ESRS의 법적 해석과 관련된 질문에 대한 지침을 제공하는 것을 고려할 것입니다.
EFRAG는 ESRS를 사용해야 하고 ISSB 표준을 추가로 준수하고자 하는 기업과 관련하여 중복되는 ESRS와 ISSB 표준의 상호 운용성을 최적화하기 위해 ISSB와 공동 작업을 계속할 것입니다.
ESRS는 글로벌 표준에 부합하는가?
EU 집행위원회는 ESRS와 국제지속가능성표준위원회(ISSB) 및 글로벌 보고 이니셔티브(GRI)의 표준을 매우 높은 수준으로 일치시키기 위해 노력해 왔습니다.
EFRAG가 ESRS 초안을 개발할 때부터 GRI는 중요한 기준이 되었으며, ESRS의 많은 보고 요건은 GRI 표준에서 착안했습니다.
ESRS와 6월에 발표된 ISSB의 첫 두 표준은 동시에 개발되었습니다. 위원회, EFRAG 및 ISSB 간의 집중적이고 건설적인 논의를 통해 두 표준이 겹치는 부분에 대해 매우 높은 수준의 정합성을 보장했습니다.
기후 변화에 대해 ESRS에 따라 보고해야 하는 기업은 기후 관련 공시에 대해 ISSB 표준을 사용하는 기업과 거의 동일한 정보를 보고해야 합니다. ESRS에 따른 기후 변화 공시는 비즈니스 파트너, 노동조합, 사회적 파트너, 학계 등 투자자 이외의 사용자와 관련된 영향에 대한 추가 정보를 제공할 것입니다.
ESRS와 두 ISSB 표준 간의 매우 높은 수준의 정합성은 ESRS에 따라 보고해야 하는 기업이 ISSB 표준도 준수하고자 할 경우, ISSB 표준에 따라 별도로 보고해야 하는 것을 방지하는 것을 목표로 하고 있습니다.
ESRS를 채택함으로써 EU는 지금까지 다른 어떤 주요 국가보다 더 나아가 ISSB 표준을 자체 법적 프레임워크에 통합했습니다. 이를 통해 EU는 일관된 글로벌 프레임워크의 개발과 보고된 지속가능성 정보의 글로벌 비교 가능성을 높이는 데 크게 기여하고 있습니다. ISSB 공시 요건을 ESRS에 통합하는 접근 방식은 최근 ISSB의 지속가능성 관련 공시 표준을 승인하기로 한 IOSCO의 결정 취지와도 완전히 일치합니다.
동시에 ESRS는 지속 가능한 금융 및 유럽 그린 딜과 관련한 EU의 정치적 목표와도 일치합니다. ESRS는 환경, 사회, 거버넌스 이슈 전반을 포괄하는 주제별 표준을 포함하고 있는 반면, ISSB는 지금까지 기후에 대해서만 세부적인 주제별 표준을 발표했습니다. 또한 CSRD에서 요구하는 대로 ESRS는 기업이 사람과 환경에 미치는 영향에 대한 보고는 물론 사회 및 환경 이슈가 기업의 재무 위험과 기회를 어떻게 창출하는지에 대한 보고도 명시적으로 요구하고 있습니다. 이에 비해 ISSB 표준은 사회적 및 환경적 이슈가 기업의 재무적 위험과 기회를 창출하는 방식에만 초점을 맞추고 있습니다.
기업들은 언제부터 새로운 유럽 지속가능성 보고 표준을 적용해야 하는가?
EU 집행위원회가 이번에 채택한 ESRS 위임법은 8월 하반기에 유럽의회와 이사회에 정식으로 송부되어 심사를 받게 될 예정입니다. 검토 기간은 2개월이며, 2개월 더 연장할 수 있습니다. 유럽 의회나 이사회는 위임된 법률을 거부할 수는 있지만 수정할 수는 없습니다.
기업들은 다음 일정에 따라 ESRS에 따른 보고를 시작해야 할 것입니다.
- 비재무보고지침(NFRD)의 적용을 받았던 기업(대형 상장사, 대형 은행 및 대형 보험 사업체 - 직원 수가 500명 이상인 경우 모두 해당) 및 직원 수가 500명 이상인 비유럽연합 상장 대형 기업: 2024 회계연도, 2025년에 첫 지속가능성 보고서를 발간해야 합니다.
- 비유럽연합 상장 대기업을 포함한 기타 대기업: 2025 회계연도, 2026년에 첫 번째 지속가능성 보고서 발간해야 합니다.
- 상장 중소기업을 포함한 상장 중소기업: 2026년 회계연도, 2027년 첫 지속가능성 보고서 발간. 단, 상장 중소기업은 2년 더 보고 요건에서 제외하기로 결정할 수 있습니다. 상장 중소기업이 보고를 시작할 수 있는 마지막 날짜는 2028 회계연도이며, 첫 번째 지속가능성 보고서는 2029년에 발간해야 합니다.
또한, EU에서 연간 1억 5천만 유로 이상의 매출을 올리고 EU에 4천만 유로 이상의 매출을 올리는 지사 또는 대기업 또는 상장 중소기업인 자회사가 있는 비EU 기업은 2028 회계연도부터 해당 비EU 기업의 그룹 차원의 지속가능성 영향을 보고해야 하며, 2029년에 첫 번째 지속가능성 보고서를 발표해야 합니다. 이 경우 별도의 기준이 특별히 채택될 예정입니다.
[원문 보기]
신규 EU 지속가능성 보고 표준(ESRS) 채택에 관한 Q&A
유럽연합 집행위원회는 7월 30일(현지시간) 새로운 유럽 지속가능성 보고 표준(ESRS)을 채택하기로 의결했습니다. 이 표준은 작년에 채택된 기업 지속가능성 보고 지침에 대한 자세한 내용을 제공하는 동시에 6월에 발표된 새로운 국제 기후 보고 표준에 맞춰 업데이트되었습니다.
ESRS에 따라 대기업은 2024년부터 연례 보고서에 환경 관련 정보를 포함시켜 환경 공개를 강화해야 합니다. 이후 이 표준은 2026년까지 단계적으로 중견기업에도 의무화될 예정입니다.
기업은 중요성 평가를 실시하여 운영 및 가치 사슬에 가장 중요한 환경 문제를 결정해야 합니다. '이중 중요성' 원칙이 적용되며, 기업은 자체 영향과 위험의 영향에 대한 노출을 모두 평가해야 합니다. 기후 완화가 비즈니스에 중요하지 않다고 판단하는 기업은 그 이유를 설명해야 합니다. 생물다양성 및 수자원을 포함한 다른 주제에 대해서는 중요하지 않은 것으로 간주되는 공시는 '간략한 설명'만으로 생략할 수 있습니다.
이 표준의 이러한 측면은 금융을 포함한 모든 부문의 기업에 기후 영향 및 위험 보고를 의무화하도록 권고했던 EU 표준 기관의 기존 제안에서 크게 달라진 것입니다. 이 표준은 이제 유럽 이사회에서 2개월 동안 검토 기간을 거쳐 회원국에게 변경을 권고할 수 있는 기회를 제공할 것입니다.
EU 집행위원회가 밝힌 새로운 유럽 지속가능성 보고 표준(ESRS)에 관한 일문일답을 정리하면 다음과 같습니다.
EU 집행위원회가 유럽 지속가능성 보고 표준(ESRS)을 채택하는 이유는 무엇인가?
EU 법에 따라 모든 대기업과 모든 상장 기업(상장 중소기업 제외)은 사회 및 환경 이슈로 인해 발생하는 위험과 기회, 기업 활동이 사람과 환경에 미치는 영향에 대한 정보를 공개해야 합니다. 이는 투자자, 시민 사회 단체, 소비자 및 기타 이해관계자가 유럽 그린 딜의 일환으로 기업의 지속가능성 성과를 평가하는 데 도움이 됩니다.
그럼에도 불구하고 현재 기업이 보고하는 지속가능성 정보가 충분하지 않다는 증거는 많습니다. 투자자와 기타 이해관계자가 중요하다고 생각하는 정보가 누락되는 경우가 많습니다. 보고된 정보는 기업마다 비교하기 어려울 수 있으며, 투자자 등 정보 사용자들은 정보를 신뢰할 수 있는지 확신하지 못하는 경우가 많습니다.
지속가능성 보고의 품질 문제는 다양한 영향을 미칩니다. 투자자들이 기업이 노출되어 있는 지속가능성 관련 리스크에 대한 신뢰할 수 있는 개요가 부족하기 때문입니다. 투자자들은 기업이 사람과 환경에 미치는 영향과 향후 이러한 영향을 줄이기 위한 계획에 대해 점점 더 많이 알고 있어야 합니다. 이러한 지식은 지속 가능한 금융 공시 규정(SFDR)에 따른 자체 공시 요건을 충족하는 데 도움이 될 것입니다. 보다 일반적으로 친환경 투자 시장이 신뢰할 수 있으려면 투자자는 투자하는 기업의 지속 가능성 영향에 대해 알아야 합니다. 이러한 정보가 없으면 환경 친화적인 활동에 자금을 투입할 수 없습니다.
그렇기 때문에 유럽위원회는 기업이 법적 지속가능성 보고 의무를 이행하기 위해 표준을 사용해야 하는 의무를 명시한 기업 지속가능성 보고 지침(CSRD)에 따라 기업이 지속가능성 성과를 보다 효율적으로 전달하고 관리하여 지속 가능한 금융에 더 쉽게 접근할 수 있도록 지원하는 공통 표준을 채택하고 있습니다.
회계 지침에 따라 특정 지속가능성 정보를 보고할 의무가 있는 기업은 유럽 지속가능성 보고 표준(ESRS)을 의무적으로 준수해야 합니다. 2022년에 개정된 회계 지침은 공통 표준 사용을 의무화함으로써 EU 전역의 기업이 비교 가능하고 신뢰할 수 있는 지속가능성 정보를 보고하도록 보장하는 것을 목표로 합니다.
공통 기준은 현재와 같이 여러 자발적 기준의 사용을 피함으로써 중장기적으로 기업의 보고 비용을 절감하는 데 도움이 될 것으로 기대됩니다. 현재 지속가능성 보고의 품질 문제로 인해 책임성 격차가 발생하고 있습니다. 기업의 고품질의 신뢰할 수 있는 공개 보고는 더 큰 공공 책임 문화를 조성하는 데 도움이 될 것입니다.
ESRS는 어떻게 개발되었는가?
CSRD에 의해 개정된 회계 지침의 조항에 따라, 위원회가 채택한 기준은 EFRAG의 기술 자문(기준 초안)을 기반으로 하고 있습니다. EFRAG(이전에는 유럽재무보고자문그룹으로 알려짐)는 독립적인 다중 이해관계자 자문 기구로, EU가 대부분 자금을 지원합니다. 투자자, 기업, 감사인, 시민사회, 노동조합, 학계, 국가 표준 제정자 등이 긴밀히 참여하여 표준 초안을 개발합니다.
EFRAG는 작년 초 표준 초안에 대한 공개 협의를 진행한 후 2022년 11월에 표준 초안을 집행위원회에 제출했습니다. 이 협의에 이어 EFRAG는 보고 요건 수를 절반 가까이 줄이는 등 기업의 행정 부담을 줄이는 데 중점을 두고 위원회에 제출하기 전에 초기 초안을 대폭 수정했습니다.
올해 초, 위원회는 회계 지침에 따라 유럽 증권시장감독청, 유럽은행감독청, 유럽보험직업연금청 등 3개 유럽 감독기관, 유럽환경청, 유럽연합 기본권기구, 유럽중앙은행, 유럽감사감독기구위원회, 지속가능한 금융 플랫폼 등 다양한 EU 기관과 함께 EFRAG가 제출한 기준 초안에 대해 회원국들과 자문을 구했습니다.
또한 위원회는 더 나은 규제 가이드라인에 따라 6월 초에 Have Your Say 포털에 최종 ESRS 제안서를 게시하여 4주 동안 대중의 의견을 수렴했습니다.
기업들은 무엇을 보고해야 하나?
회계 지침에서 요구하는 대로, CSRD에 의해 개정된 ESRS는 "이중 중요성double materiality" 관점, 즉 기업이 사람과 환경에 미치는 영향과 사회적 및 환경적 이슈가 기업에 재무적 위험과 기회를 어떻게 창출하는지를 모두 보고하도록 규정하고 있습니다.
EFRAG의 제안에 따라 모든 범위의 지속가능성 이슈를 포괄하는 12개의 ESRS가 제시되었습니다.
ESRS 1("일반 요구사항")은 ESRS에 따라 보고할 때 적용해야 할 일반 원칙을 제시하며, 그 자체로 구체적인 공개 요건을 정하지는 않습니다. ESRS 2("일반 공개")는 고려 중인 지속가능성 사안과 관계없이 공개해야 할 필수 정보를 규정하고 있습니다. ESRS 2는 CSRD 범위에 속하는 모든 기업에게 의무적으로 적용됩니다.
다른 모든 표준과 그 안에 포함된 개별 공시 요건 및 데이터 포인트는 중요성 평가의 대상이 됩니다. 즉, 기업은 관련 정보만 보고하고 비즈니스 모델 및 활동과 관련성이 없는("'중요한material') 해당 정보는 생략할 수 있습니다.
중요성materiality 평가에 따른 공개 요건은 자발적인 것이 아닙니다. 해당 정보가 중요할 경우 반드시 공개해야 하며, 기업의 중요성 평가 프로세스는 회계 지침의 조항에 따라 외부 검증을 받아야 합니다. 이 기준은 기업이 회계 지침의 목표와 요건을 충족하는 데 필요한 모든 지속가능성 정보를 공개할 수 있도록 강력한 중요성 평가robust materiality assessment를 수행하도록 요구하고 있습니다.
기업이 기후변화가 중요한 주제가 아니라고 결론을 내리고 해당 기준에 따라 보고하지 않는 경우, 기후변화와 관련한 중요성 평가의 결론에 대한 자세한 설명을 제시해야 합니다. 이 요건은 기후변화가 경제 전반에 걸쳐 광범위하고 체계적인 영향을 미친다는 사실을 반영한 것입니다.
유럽연합 집행위원회는 EFRAG에서 개발한 표준 초안과 비교하여 어떤 부분을 수정했나?
유럽연합 집행위원회는 EFRAG가 제출한 표준 초안에 대해 여러 가지 수정을 가했습니다. 이러한 수정은 정책 목표의 달성을 저해하지 않으면서도 표준이 비례하도록 하기 위한 것입니다. 수정 사항은 크게 세 가지로 분류할 수 있습니다. 특정 보고 요건의 단계적 도입, 기업이 자신의 상황에 맞는 정보("'중요성')를 정확히 결정할 수 있는 유연성 부여, 제안된 요건 중 일부를 자발적으로 선택할 수 있도록 하는 것입니다.
첫째, 위원회는 EFRAG가 이미 제안한 특정 단계적 도입 조항 외에 일부 보고 요건에 대한 몇 가지 추가 단계적 도입 조항을 도입했습니다. 이러한 추가 단계적 도입은 주로 직원 수가 750명 미만인 기업에 적용됩니다. 이러한 기업은 대기업에 비해 보고 비용이 상대적으로 높으며, 일반적으로 이전에는 지속가능성 요건의 적용을 받지 않았습니다. 추가 단계적 도입 조항은 기업이 준비할 시간을 더 많이 주고 초기 비용을 여러 해에 걸쳐 분산할 수 있도록 하여 보고 품질을 높일 수 있게 해줄 것입니다. 추가 단계적 도입은 기업에게 더 까다로운 것으로 간주되는 보고 요건에 중점을 둡니다. 여기에는 생물 다양성 및 다양한 사회적 이슈에 대한 특정 보고 요건이 포함됩니다. 새로운 단계적 도입 조항은 주제에 따라 해당 기업에 대해 해당 보고 요건을 1년 또는 2년 동안 유예합니다.
둘째, 위원회는 기업이 특정 상황에서 어떤 정보가 관련성이 있는지 정확히 판단할 수 있도록 더 많은 유연성을 부여했습니다. 이렇게 하면 관련성이 없는 정보를 보고하는 데 드는 비용을 피할 수 있게 될 것입니다. 이를 모든 기업이 의무적으로 보고해야 하는 것이 아니라 '중요성에 따라' 보고 요건을 더 많이 만들 수 있도록 하는 것(즉, 특정 상황과 관련이 없는 정보는 생략할 수 있도록 하는 것) 입니다.
EFRAG는 대부분의 기준이 중요성 평가의 대상이 될 것이라고 제안했지만, 그럼에도 불구하고 다음과 같은 기준은 모든 기업에 의무화할 것을 제안했습니다: 고려 중인 지속가능성 사안과 관계없이 공개해야 할 필수 정보를 명시하는 교차 기준 ESRS 2("일반 공개"), 기후 기준, 기업 자체 인력에 대한 일부 보고 요건, 금융시장 참여자, 벤치마크 관리자 및 금융기관이 각각 지속가능금융공시규정(SFDR), 벤치마크 규정(BMR) 또는 자본요건규정(CRR)에 따른 "필러 3" 공개 요건에 따라 자체 보고 목적으로 요구하는 정보에 해당하는 데이터 포인트. 위원회는 ESRS 2를 제외한 모든 보고 요건에 중요성이 적용되어야 한다고 결정했습니다.
셋째, 위원회는 제한된 수의 보고 요건을 의무가 아닌 자발적인 것으로 규정했습니다. EFRAG가 제출한 표준 초안에는 이미 많은 자발적 데이터 포인트가 포함되어 있었습니다. 위원회는 EFRAG가 제안한 필수 데이터 포인트 중 몇 가지를 자발적 데이터 포인트로 전환했습니다. 해당 데이터 포인트는 생물다양성 전환 계획 보고, 기업 자체 인력 중 자영업자 및 대행업체 직원에 대한 특정 지표 등 현재 기업에서 가장 어렵거나 비용이 많이 드는 것으로 간주되는 데이터 포인트입니다.
중요성에 대한 접근 방식은 지속 가능한 금융sustainable finance에 관한 다른 EU 법률과의 일관성을 어떻게 유지하는가?
ESRS에는 금융시장 참여자, 벤치마크 관리자 및 금융기관이 각각 지속가능금융공시규정(SFDR), 벤치마크 규정(BMR) 또는 자본요건규정(CRR)의 "필러 3" 공시 요건에 따라 자체 보고 목적으로 필요로 하는 특정 정보에 해당하는 일련의 명확하게 식별된 데이터 포인트가 포함되어 있습니다.
회사가 SFDR, BMR 또는 CRR에서 파생된 데이터 포인트가 중요하지 않다고 결론을 내릴 경우, 단순히 정보가 없다고 보고하는 것이 아니라 해당 데이터 포인트가 "중요하지 않다"고 명시적으로 명시해야 합니다. 또한 기업은 해당 데이터 포인트가 모두 포함된 표를 제공하고, 지속가능성 보고서에서 해당 데이터 포인트를 찾을 수 있는 위치를 표시하거나 적절하게 "중요하지 않음"이라고 명시해야 합니다.
이러한 조항은 금융 시장 참여자, 벤치마크 관리자 및 금융 기관이 각각 SFDR, BMR 및 CRR에 따른 자체 공개 의무를 쉽게 준수할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.
기업이 SFDR, BMR 또는 CRR에서 파생된 데이터 포인트를 중요하지 않은 것으로 평가하여 보고에 "중요하지 않음"이라고 명시한 경우 취해야 할 접근 방식에 대한 추가 설명은 각 프레임워크 또는 관련 이행 표준에 따라 제공됩니다. 금융 시장 참여자와 재무 자문가는 피투자기업이 중요하지 않다고 보고한 지표가 SFDR 공시의 맥락에서 주요 부정적 영향의 해당 지표에 기여하지 않는다고 가정할 수 있습니다.
중소기업에 대해서는 어떤가?
CSRD에 의해 개정된 회계 지침은 상장 중소기업을 제외한 중소기업에 새로운 보고 요건을 부과하지 않습니다.
그럼에도 불구하고 상장 중소기업의 경우 회계 지침은 비례적 보고 체계를 규정하고 있습니다. 상장 중소기업은 2026 회계연도까지 지속가능성 정보를 보고할 의무가 없으며, 그 이후에는 2년간 추가로 면제될 수 있습니다. 또한 상장 중소기업은 위원회가 이번에 채택한 전체 ESRS보다 덜 까다로운 별도의 비례적 기준에 따라 보고할 수 있습니다. EFRAG는 현재 상장 중소기업을 위한 비례 기준의 초안을 개발 중입니다.
회계 지침에 따라 지속가능성 보고 요건이 적용되지 않는 일부 비상장 중소기업은 고객, 은행, 투자자 또는 기타 이해관계자로부터 지속가능성 정보 요청을 받을 수 있습니다. 따라서 EFRAG는 비상장 중소기업이 사용할 수 있는 더 간단한 자발적 표준도 개발하고 있습니다. 이러한 자발적 표준을 통해 비상장 중소기업은 지속가능성 정보 요청에 효율적이고 비례적인 방식으로 대응하여 지속 가능한 경제로의 전환에 쉽게 참여할 수 있을 것입니다.
또한, 회계 지침에 따르면 상장 중소기업에 대한 기준은 ESRS가 대기업이 가치 사슬에 있는 중소기업에게 요구할 수 있는 정보를 법적으로 제한할 수 있도록 명시하고 있습니다. 이 조항은 대기업의 가치 사슬에 있는 중소기업에 대한 보고 요건에 대한 불균형적인 낙수 효과에 대한 추가적인 안전장치를 제공할 것입니다.
ESRS 적용에 대한 추가 지침은 어디에서 얻을 수 있는가?
EFRAG는 ESRS 적용에 대한 구속력이 없는 추가 기술 지침을 주기적으로 발표할 예정입니다. CSRD에 의해 개정된 회계 지침에 명시된 전문성과 ESRS 개발에 대한 위원회의 기술 고문으로서의 역할을 고려할 때, EFRAG는 이러한 지침을 제공할 수 있는 매우 유리한 위치에 있기 때문입니다.
위원회는 중요성 평가 및 가치사슬 관련 보고에 대한 지침을 우선적으로 개발할 것을 EFRAG에 제안했습니다. EFRAG는 조만간 이 두 가지 이슈에 대한 지침 초안을 발표하여 공개적으로 의견을 수렴할 예정입니다.
EFRAG는 기업 또는 기타 이해관계자가 ESRS 적용에 대해 가질 수 있는 기술적 질문을 위한 포털을 곧 개설할 예정입니다.
적절한 경우, 위원회는 ESRS의 법적 해석과 관련된 질문에 대한 지침을 제공하는 것을 고려할 것입니다.
EFRAG는 ESRS를 사용해야 하고 ISSB 표준을 추가로 준수하고자 하는 기업과 관련하여 중복되는 ESRS와 ISSB 표준의 상호 운용성을 최적화하기 위해 ISSB와 공동 작업을 계속할 것입니다.
ESRS는 글로벌 표준에 부합하는가?
EU 집행위원회는 ESRS와 국제지속가능성표준위원회(ISSB) 및 글로벌 보고 이니셔티브(GRI)의 표준을 매우 높은 수준으로 일치시키기 위해 노력해 왔습니다.
EFRAG가 ESRS 초안을 개발할 때부터 GRI는 중요한 기준이 되었으며, ESRS의 많은 보고 요건은 GRI 표준에서 착안했습니다.
ESRS와 6월에 발표된 ISSB의 첫 두 표준은 동시에 개발되었습니다. 위원회, EFRAG 및 ISSB 간의 집중적이고 건설적인 논의를 통해 두 표준이 겹치는 부분에 대해 매우 높은 수준의 정합성을 보장했습니다.
기후 변화에 대해 ESRS에 따라 보고해야 하는 기업은 기후 관련 공시에 대해 ISSB 표준을 사용하는 기업과 거의 동일한 정보를 보고해야 합니다. ESRS에 따른 기후 변화 공시는 비즈니스 파트너, 노동조합, 사회적 파트너, 학계 등 투자자 이외의 사용자와 관련된 영향에 대한 추가 정보를 제공할 것입니다.
ESRS와 두 ISSB 표준 간의 매우 높은 수준의 정합성은 ESRS에 따라 보고해야 하는 기업이 ISSB 표준도 준수하고자 할 경우, ISSB 표준에 따라 별도로 보고해야 하는 것을 방지하는 것을 목표로 하고 있습니다.
ESRS를 채택함으로써 EU는 지금까지 다른 어떤 주요 국가보다 더 나아가 ISSB 표준을 자체 법적 프레임워크에 통합했습니다. 이를 통해 EU는 일관된 글로벌 프레임워크의 개발과 보고된 지속가능성 정보의 글로벌 비교 가능성을 높이는 데 크게 기여하고 있습니다. ISSB 공시 요건을 ESRS에 통합하는 접근 방식은 최근 ISSB의 지속가능성 관련 공시 표준을 승인하기로 한 IOSCO의 결정 취지와도 완전히 일치합니다.
동시에 ESRS는 지속 가능한 금융 및 유럽 그린 딜과 관련한 EU의 정치적 목표와도 일치합니다. ESRS는 환경, 사회, 거버넌스 이슈 전반을 포괄하는 주제별 표준을 포함하고 있는 반면, ISSB는 지금까지 기후에 대해서만 세부적인 주제별 표준을 발표했습니다. 또한 CSRD에서 요구하는 대로 ESRS는 기업이 사람과 환경에 미치는 영향에 대한 보고는 물론 사회 및 환경 이슈가 기업의 재무 위험과 기회를 어떻게 창출하는지에 대한 보고도 명시적으로 요구하고 있습니다. 이에 비해 ISSB 표준은 사회적 및 환경적 이슈가 기업의 재무적 위험과 기회를 창출하는 방식에만 초점을 맞추고 있습니다.
기업들은 언제부터 새로운 유럽 지속가능성 보고 표준을 적용해야 하는가?
EU 집행위원회가 이번에 채택한 ESRS 위임법은 8월 하반기에 유럽의회와 이사회에 정식으로 송부되어 심사를 받게 될 예정입니다. 검토 기간은 2개월이며, 2개월 더 연장할 수 있습니다. 유럽 의회나 이사회는 위임된 법률을 거부할 수는 있지만 수정할 수는 없습니다.
기업들은 다음 일정에 따라 ESRS에 따른 보고를 시작해야 할 것입니다.
또한, EU에서 연간 1억 5천만 유로 이상의 매출을 올리고 EU에 4천만 유로 이상의 매출을 올리는 지사 또는 대기업 또는 상장 중소기업인 자회사가 있는 비EU 기업은 2028 회계연도부터 해당 비EU 기업의 그룹 차원의 지속가능성 영향을 보고해야 하며, 2029년에 첫 번째 지속가능성 보고서를 발표해야 합니다. 이 경우 별도의 기준이 특별히 채택될 예정입니다.
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